黃仁勳喊AI續(xù)旺 欽點六臺鏈

                                                       輝達執(zhí)行長黃仁勳在美西時間20日出面安撫市場，指稱Blackwell產(chǎn)品過熱問題都可以被解決，現(xiàn)在順利出貨，他并特別點名感謝臺積電、京元電子、硅品精密（日月光投控）、鴻海、廣達、緯穎六大臺廠供應鏈伙伴，持續(xù)密切合作增加Blackwell平臺供應。

                                                       黃仁勳強調(diào)這款備受期待的產(chǎn)品需求量，在未來幾季預料將大幅超出預期，帶旺整體供應鏈，并于電話會議點名重要供應鏈，除了六檔臺系供應鏈外，亦點名Vertiv、海力士、美光、Amkor、戴爾、惠普、美超微及聯(lián)想等合作伙伴。

                                                       他表示，第三財季已經(jīng)向客戶發(fā)送1.3萬個Blackwell樣品，第四財季大量出貨、并且超出原先預期，增產(chǎn)過程會持續(xù)至2026財年。

                                                       黃仁勳說，輝達努力提高供應來滿足需求，他說“需求超過供應，這在預料之中，因為我們正處于這場生成式AI革命的開端?！彼岬剑x達在本季交付的Blackwell，會比先前預估的多，他也預期“需求在一段時間內(nèi)仍會居高不下”，理由是資料中心的現(xiàn)代化需要數(shù)年時間。

                                                       黃仁勳欽點六大Blackwell概念股中，臺積電率先被提及、凸顯其重要性，B系列放量帶旺臺積電第四季，法人推估，臺積電5奈米家族在AI晶片挹注下，產(chǎn)能將維持滿載、明年上半年稼動率能維持在101％左右之水準；并且明年價格將進一步調(diào)整，法人預估N3／N5漲幅將在5％～10％。

                                                       京元電子、硅品（日月光投控）則在B系列封測環(huán)節(jié)扮演要角。京元電指出，相關測試產(chǎn)能已于第三季準備完成，本季度將會有顯著之營收貢獻，進而帶動毛利率擴張。日月光旗下硅品，同樣積極擴充先進封裝產(chǎn)能，分別于中科、云科取得土地及廠辦，因應營運需求。

                                                        至于組裝供應鏈，相較之前全數(shù)綁定出貨，考量到反壟斷問題，輝達為避免反壟斷調(diào)查，改回單賣GPU并提供參考設計方式，然法人認為，輝達RVL（推薦供應商）很多，因此明年之后價格競爭加劇。

                                                       法人分析，2025年AI需求確定強勁，2026年則持較為保守態(tài)度，從近期GPT4之后的改進緩慢，可以看出開發(fā)遇到瓶頸；但不代表AI Server需求就此會放緩，其中近期OpenAI的o1模型，在推論方面實現(xiàn)突破，會使推論算力需求增加5～6倍，因此未來訓練需求可能趨于平緩，但重複思考的推論架構(gòu)仍會上升。