美AI晶片三級管制 掃到權(quán)王

                                                            拜登政府卸任前祭出AI晶片出口三級管制，最快一年后上路，震撼全球，多家法人機(jī)構(gòu)隨即發(fā)出美國新管制影響報(bào)告，直言將對臺積電，以及臺積電的大客戶如輝達(dá)（NVIDIA）、超微（AMD）、英特爾、邁威爾、博通等AI晶片廠將構(gòu)成壓力，需密切關(guān)注后續(xù)影響。

                                                            拜登政府祭出“人工智慧擴(kuò)大出口控制框架”的臨時最終規(guī)則，將出口管制區(qū)域分為三級，并設(shè)120天公眾意見徵詢期，業(yè)界仍有約一年緩衝調(diào)整以符合新規(guī)。

                                                            美方指出，該方案將確保最先進(jìn)AI訓(xùn)練基礎(chǔ)設(shè)施留在美國及盟友，并推動AI技術(shù)安全應(yīng)用與全球布局。先前輝達(dá)已公開反對此做法。

                                                            由于美方新規(guī)范牽涉范圍大，堪稱歷來最嚴(yán)格的管制令，法人圈連夜趕出分析報(bào)告。綜合多家法人機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，普遍認(rèn)為臺積電先進(jìn)制程需求與輝達(dá)、超微等半導(dǎo)體巨頭密切相關(guān)，若出口受限，將直接影響臺積電出貨及業(yè)績。

                                                            此外，美方新管制措施將增加云端服務(wù)供應(yīng)大廠在非盟友國家部署AI基礎(chǔ)設(shè)施的成本與複雜性，供應(yīng)鏈整體影響須持續(xù)觀察。

                                                            就三級管制來看，法人分析，美國官方政策有意加強(qiáng)管制中國大陸，但仍可能誤傷盟友及美國企業(yè)的出口區(qū)域。以輝達(dá)來看，該公司區(qū)域銷售美國比重約40%至45%、臺灣近20%、新加坡19%、中國大陸17%，一般認(rèn)為新加坡的GPU銷售可能與中國大陸有相當(dāng)關(guān)連性。

                                                            法人分析，美國規(guī)范三級的區(qū)域來看，推估新禁令對應(yīng)AI自由市場約50%至55%，近20%市場直接受限，其馀25%至30%則有限制性須提出申請獲準(zhǔn)，對輝達(dá)銷量難免受影響。

                                                            此外，AI算力是關(guān)鍵，而高速傳輸晶片終將被關(guān)注，博通銷售來自中國大陸占比高達(dá)32%、新加坡為12%，固然不全與AI有關(guān)，但仍將是市場討論重點(diǎn)。