世芯營運亮眼 大摩挺

                       特殊應(yīng)用IC（ASIC）設(shè)計服務(wù)廠世芯-KY（3661）6月營收亮眼，昨（10）日股價收漲3.3%至2,785元，有望再戰(zhàn)3,000元關(guān)卡。摩根士丹利（大摩）在最新出具個股報告中，對世芯長期業(yè)務(wù)前景保持樂觀，給予“優(yōu)于大盤”評等，目標(biāo)價維持4,280元。

                       世芯6月合併營收年增100.6%；第2季合併營收135.82億元，季增29.4%，年增71.3%，連兩季業(yè)績都達(dá)百億元以上，且連三季創(chuàng)高；上半年合併營收為240.72億元，年增76.4％。營收表現(xiàn)相當(dāng)亮眼。

                       大摩半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分析師詹家鴻表示，世芯第2季營收強勁且超乎預(yù)期，主因亞馬遜（AWS）7奈米相關(guān)專案推升，該趨勢有望延續(xù)至第3季，預(yù)期AWS專案相關(guān)營收帶動世芯今年有望年增逾50%，優(yōu)于市場預(yù)期。

                       展望后市，世芯長期業(yè)務(wù)發(fā)展樂觀，有望在AI領(lǐng)域的高營收占優(yōu)勢，雖先前因缺乏新專案動能導(dǎo)致股價評級下降，但似乎觀察到世芯正在參與新的AI ASIC專案，因此給予“優(yōu)于大盤”評等，目標(biāo)價維持4,280元。

                       詹家鴻補充，世芯其它訂單方面，投資人對于英特爾旗下開發(fā)深度學(xué)習(xí)加速器子公司Habana Labs的ASIC預(yù)期相關(guān)營收貢獻(xiàn)度不高。

                       不過根據(jù)日前供應(yīng)鏈檢查顯示，英特爾新一代AI加速晶片Gaudi 3，除導(dǎo)入臺積電5奈米制程，也正獲得來自臺積電更多前端和后端產(chǎn)能支持，因此不排除5奈米在明年漲價的可能性，有利世芯至2025年營收展望。