陸衝半導(dǎo)體 大基金H1緊鑼密鼓

                              在美中科技戰(zhàn)背景下，大陸政府正加大投入，打造本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，大陸國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（簡稱大基金）2024年上半年動作頻頻。截至7月15日，大基金二期共投資67家公司，投資金額達(dá)人民幣（下同）747.87億元，三期則于今年5月底正式宣布成立，但尚未對外公開最新投資標(biāo)的。

                             綜合陸媒15日報導(dǎo)，企查查APP顯示，重慶芯聯(lián)微電子近日發(fā)生工商變更，新增大基金二期等股東，認(rèn)繳21.55億元，占24.77％。該公司成立于2023年，注冊資本87億元，經(jīng)營范圍包含晶圓制造、晶片設(shè)計，以及半導(dǎo)體分立元件制造等。

                             證券日報引述業(yè)內(nèi)人士指出，大基金投資策略通常是長期且穩(wěn)定的，投資方向會據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展趨勢和國家策略需求進(jìn)行調(diào)整。大基金一、二期投資標(biāo)的穩(wěn)定發(fā)展，為大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的初期發(fā)展奠定堅實(shí)基礎(chǔ)。目前，大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游需求正在復(fù)甦，晶圓廠堅定持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

                             自2014年成立來，大基金第一期扮演產(chǎn)業(yè)扶持與財務(wù)投資的雙重角色，并制定為期15年的投資計畫，投資期、回收期、延展期各5年。2024年上半年，大基金一期已經(jīng)相繼公布對安路科技、國芯科技的減持計畫，準(zhǔn)備退場。

                             報導(dǎo)稱，依照規(guī)劃，大基金二期將在2025年進(jìn)入為期5年的回收期。截至2024年上半年底，二期則仍在緊鑼密鼓投資中。另外，5月24日宣告成立的大基金三期，注冊資本為3,340億元，遠(yuǎn)超大基金第一期及二期的募集資金規(guī)模，尚未公開最新投資標(biāo)的。

                            中航證券指出，重點(diǎn)“卡脖子”關(guān)鍵環(huán)節(jié)在美歐國家層層封鎖的背景下，大陸IC產(chǎn)業(yè)自主攻堅必然加快步伐，美國重點(diǎn)限制環(huán)節(jié)或?yàn)榇蠡鹑谕顿Y重點(diǎn)，譬如人工智慧晶片、先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備（曝光機(jī)等）、半導(dǎo)體材料（光阻劑等）。大陸未來晶圓廠產(chǎn)能成長速度將加快，但仍以成熟制程為主，官方政策可望向先進(jìn)制程晶圓廠傾斜。

                            國聯(lián)證券表示，大陸仍是全球晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的重地，預(yù)計半導(dǎo)體設(shè)備銷售額占比持續(xù)維持30％左右，至2025年預(yù)計將達(dá)到372億美元。