H20伺服器 中系CSP急拉貨

                             隨著美國的大選逼近，中美緊繃張力恐進一步白熱化，近一季以來，也反應(yīng)在中系CSP（云端服務(wù)提供商）／企業(yè)等商用端對AI伺服器需求增溫。繼輝達（NVIDIA）先前取得的急單外，臺系伺服器廠包括英業(yè)達、緯創(chuàng)、鴻海等，下半年來自中系客戶的H20相關(guān)訂單動能亦有所增溫，并預(yù)計于第三、四季放量出貨。

                             供應(yīng)鏈業(yè)者指出，輝達近期取得的10萬臺H20急單，預(yù)計第四季中旬前可出完貨，主要的基板供應(yīng)商緯創(chuàng)則于第二季下旬起陸續(xù)放量交貨。

                             至于上半年已受惠中系客戶針對H20拉貨需求加持的英業(yè)達，下半年在AI伺服器的出貨比重，雖將轉(zhuǎn)以美系客戶訂單為多，不過來自中系客戶的需求并未消失，后續(xù)亦可望持續(xù)為英業(yè)達挹注出利多。

                             而正積極透過臺繪圖卡廠麗臺之通路資源，將伺服器銷售業(yè)務(wù)進一步于中國市場推展的美超微（SuperMicro），也間接為麗臺在中國及東北亞市場之銷售業(yè)務(wù)帶來正向效益，加上其自有之AI工作站業(yè)務(wù)動能回溫，另來自中系客戶對H20的需求可期，下半年亦將可望成為中系客戶拉貨潮驅(qū)動的受惠者之一。

                             另一方面，受到美國晶片限令影響，法人觀察，部分中系客戶亦以透過向外商租賃方式，取得高階之AI算力服務(wù)以因應(yīng)時下的AI模型訓(xùn)練需求的型態(tài)不少見，而這也間接帶動來自泛歐及亞太地區(qū)Tier 2、Tier 3之資料中心業(yè)者，對高階AI伺服器產(chǎn)品的訂單拉貨力道，同步為相關(guān)臺廠挹注出貨動能。

                             日前半導(dǎo)體研調(diào)機構(gòu)SemiAnalysis的最新預(yù)測指出，輝達于今年的財會年度將銷售100萬顆／組的H20至中國市場，挹注其全年來自中國的銷售業(yè)務(wù)比重達約10％。

                             法人認為，今年以來中系客戶其實對H20的訂單需求談不上穩(wěn)定，多是有一搭、沒一搭的急單突然涌現(xiàn)，不過，近日美國大選氛圍因槍擊案后更趨緊繃，選前、選后中美關(guān)係的對峙張力恐加速或提前升溫，或有可能刺激中國大陸業(yè)者擴大對H20的需求在近幾季增溫，屆時也將成為拉抬相關(guān)臺廠下半年AI伺服器業(yè)務(wù)進一步彈升的關(guān)鍵力道之一。