下半年美日大選 衝擊臺(tái)半導(dǎo)體

                           二○二四年可說(shuō)是史上最大型的選舉年，全球總共四十多個(gè)國(guó)家、舉辦七十場(chǎng)大選，部分國(guó)家政策改變，更對(duì)地緣政治帶來(lái)影響。從臺(tái)灣角度來(lái)看，美國(guó)總統(tǒng)大選對(duì)臺(tái)灣未來(lái)經(jīng)濟(jì)影響大且深遠(yuǎn)。尤其對(duì)臺(tái)積電衝擊，要從高階晶片制造能否續(xù)留臺(tái)灣及會(huì)不會(huì)取消補(bǔ)助來(lái)觀察。

                           臺(tái)經(jīng)院景氣預(yù)測(cè)中心主任孫明德分析，下半年有二場(chǎng)大選動(dòng)見觀瞻，一場(chǎng)是日本，一場(chǎng)是美國(guó)。首先，日本首相岸田文雄三年任期到今年九月屆滿，自民黨支持率僅有百分之廿五，日本政壇會(huì)不會(huì)出現(xiàn)變化，還在未定之天。

                           孫明德指出，過(guò)去六十年，自民黨執(zhí)政了五十五年，今年可能會(huì)出現(xiàn)第三次變天，就算不變天，岸田能否續(xù)當(dāng)總裁也是問(wèn)題?！斑^(guò)去臺(tái)日關(guān)係友好，臺(tái)灣很多企業(yè)都到日本投資，包含半導(dǎo)體大廠”。如果日本變天，臺(tái)廠赴日設(shè)立半導(dǎo)體園區(qū)的計(jì)畫恐將出現(xiàn)變數(shù)，“反對(duì)黨跟大陸關(guān)係更友好，這使得日本大選對(duì)我們臺(tái)灣政經(jīng)都有影響”。

                           此外，今年市場(chǎng)最大的黑天鵝恐怕是美國(guó)政局。孫明德認(rèn)為，川普支持度持續(xù)領(lǐng)先，恐影響美國(guó)對(duì)外貿(mào)易策略。吳大任表示，美國(guó)占臺(tái)灣出口比重提升到目前的百分之廿三，川普認(rèn)為臺(tái)灣搶走美國(guó)工作機(jī)會(huì)，若美國(guó)社會(huì)有此認(rèn)知就很嚴(yán)重，因?yàn)閾屪吖ぷ鞔砑彝ニ帽挥绊?，屆時(shí)政策會(huì)非常排外，甚至更全面化。對(duì)所有進(jìn)口產(chǎn)品仇視，臺(tái)灣會(huì)面臨不少壓力。

                           就產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈來(lái)看，“拜登這四年的政策叫做小院高牆，對(duì)大陸沒有全面封殺，主要鎖定在特定領(lǐng)域上，包含半導(dǎo)體、ＡＩ（人工智慧）、量子電腦等。”但孫明德說(shuō)，川普還沒當(dāng)選，就高喊要把關(guān)稅調(diào)高百分之十，甚至將對(duì)大陸的關(guān)稅調(diào)高到百分之六十，“過(guò)去，中國(guó)大陸關(guān)稅調(diào)高到百分之廿五，都已經(jīng)一堆廠商要跑了，那百分之六十時(shí)，該怎麼辦呢？”

                           吳大任認(rèn)為，川普上一任就是往破壞全球供應(yīng)鏈方向走，假如再次上任，政策恐會(huì)延續(xù)，供應(yīng)鏈分工一旦破壞，生產(chǎn)成本變得比較高，對(duì)通膨是壓力；消費(fèi)能力走弱，臺(tái)灣出口非常不利。

                           另外，“中國(guó)＋一”還會(huì)是個(gè)安全的策略嗎？“從拜登、川普的言行來(lái)看，他們都知道業(yè)者是去洗產(chǎn)地?！睂O明德說(shuō)，川普會(huì)用更多方式，逼大陸把上游半導(dǎo)體跟面板也搬走，不讓中資業(yè)者去控制供應(yīng)鏈。

                           孫明德直言，臺(tái)商不要覺得“中國(guó)＋一”就是萬(wàn)靈丹。以臺(tái)積電為例，“就被＋三，不只跑到美國(guó)亞利桑那，也跑到日本熊本、德國(guó)?！迸_(tái)灣未來(lái)可能會(huì)面臨高階晶片能否被留下的問(wèn)題，若美國(guó)真的開口要，真的能不給嗎？

                           吳大任也認(rèn)為，臺(tái)積電赴美設(shè)廠生產(chǎn)成本增加，主要靠美國(guó)政府補(bǔ)助，若川普上任后不認(rèn)帳、不補(bǔ)貼，未來(lái)臺(tái)積電造成虧損，可能要由其他先進(jìn)制程彌補(bǔ)。